5 tax mistakes new retirees should avoid

5 tax mistakes new retirees should avoid 

These can increase your tax liability and lead to penalties as well

 Riju.Mehta@timesofindia.com  27.01.2026

Many people assume that once they retire, tax complications will reduce just because they stop earning a salary. It’s a mistake that can not only prove expensive, but also land one in legal problems.

 “This is when the salary income stops and multiple retirement-linked income streams begin. Many tax mistakes arise not due to evasion, but lack of awareness about the changed reporting requirements,” says Sudhir Kaushik, CEO, TaxSpanner.com. 

MISTAKE #1: Not filing tax returns Even if your pension and income from other sources are below the taxable limit, it is best to file returns. “Banks and other institutions deduct TDS on interest and other payments, and returns must be filed to claim refunds if total income is below the exemption limit,” says Raj Lakhotia, Managing Partner, LABH & Associates. Filing returns is mandatory for senior citizens if total income exceeds the basic exemption limit. 

MISTAKE #2: Ignorance about taxation of retiral benefits “One of the most common misconceptions is that all receipts or withdrawals from retirement funds are tax-free,” says Kuldip Kumar, Partner, Mainstay Tax Advisors. However, gratuity is not fully exempt for non-government employees, while the interest accrued on EPF (Employees’ Provident Fund) balance after one quits work is taxable. Similarly, the monthly annuity income received from the NPS (National Pension System) is taxable. 

MISTAKE #3: Not reporting all income sources Under-reporting or misreporting income can lead to heavy penalties and fines. Some of the income sources retirees forget include deferred employment-related income, such as stock-based compensation and bonus payouts, as well as pension receipts. Penalties are higher where the unreported income relates to a foreign asset. The post-retirement income earned from parttime or short-term engagements, including consultancy assignments, honorarium as well as freelance work, is also often overlooked by retirees. 

MISTAKE #4: Not submitting Form 15H for TDS exemption Not revising the instructions for tax deducted at source (TDS) once the salary stops and pension or interest income starts is a common mistake. Failure to submit Form 15H, which results in unnecessary TDS, is another. Form 15H is a self-declaration for senior citizens above the age of 60, submitted to the bank or a financial institution, to prevent TDS deduction on interest income when the total income is below the taxable limit. It is to be submitted to each institution separately at the start of every financial year in April. 

MISTAKE #5: Not availing of senior citizen benefits At 60, your tax status and the exemptions available to you change. You should check if you want to opt for the old or new income tax regime as only the former has most exemptions. Seniors above 60 get a higher deduction of Rs 50,000 for medical insurance premium under Section 80D, and of Rs 50,000 under Section 80TTB on interest from savings accounts, FDs, and recurring deposits. Their basic exemption limit also rises to Rs 3 lakh (above 60) and Rs 5 lakh (above 80) in old regime, and Rs 4 lakh in new regime.

TAPS takes effect from Jan 1, 2026

TAPS takes effect from Jan 1, 2026 

As per the G.O., TAPS will become operational after the notification of rules and completion of statutory norms and accounting procedures.

File Photo | Express Express News Service Updated on: 11 Jan 2026, 8:06 am 

CHENNAI: Giving effect to the announcement made by Chief Minister MK Stalin last week about the Tamil Nadu Assured Pension Scheme (TAPS), the state government on Saturday issued an order to implement the scheme from January 1, 2026.

As per the G.O., TAPS will become operational after the notification of rules and completion of statutory norms and accounting procedures. The order, however, does not specify when these procedures will be completed.

Importantly, the government has sought to extend TAPS to employees recruited under the Contributory Pension Scheme (CPS). Employees who joined service under CPS and retired on or after January 1, 2026, will be covered under TAPS, subject to rules to be notified. Those who were in service before January 1, 2026, will be given an option during retirement to choose between TAPS or CPS-equivalent benefits.

Pensioners under TAPS eligible for DA hikes

Such employees will also be allowed to commute a portion of their pension, subject to conditions to be laid down. Further, employees who retired under CPS prior to the rollout of TAPS will be granted a special compassionate pension, proportionate to their length of service. The scheme also assures a minimum pension, the quantum of which will be prescribed later, and permits commutation of a portion of pension under specified conditions.

As promised by the CM, the scheme promises an assured monthly pension equal to 50% of the last-drawn salary, calculated on basic pay plus dearness allowance (DA). The employees will contribute 10% of their monthly salary, while the additional financial commitment required to ensure the assured pension will be fully borne by the state. Pensioners and family pensioners under TAPS will also be eligible for DA revisions on a par with serving government employees, addressing one of the key criticisms of CPS. In the event of a pensioner’s death, the family pension at 60% of the last pension drawn will be paid to eligible dependents. The scheme also provides for gratuity proportional to qualifying service, subject to a maximum ceiling of `25 lakh, upon retirement or death while in service.

The order further states that all employees covered under TAPS, including those who initially joined service under CPS but are subsequently brought under TAPS and opt for its benefits at retirement, will be entitled to a minimum pension, the quantum of which will be prescribed separately. TAPS has been devised after a detailed study by a high-level panel chaired by senior IAS officer Gagandeep Singh Bedi, which examined the Old Pension Scheme (OPS), CPS and the Unified Pension Scheme (UPS) notified by the union government in 2025. The committee submitted its report on December 30, 2025. The state said the move balances employee welfare with the need for long-term fiscal sustainability, ensuring uninterrupted payment of salaries and pensions in upcoming years.

T.N.’s assured pension scheme comes into effect from Jan. 1

T.N.’s assured pension scheme comes into effect from Jan. 1

The Hindu Bureau  11.01.2026

CHENNAI

The Tamil Nadu Assured Pension Scheme (TAPS) for State government employees, announced recently by Chief Minister M.K. Stalin, has come into effect from January 1.

A Government Order (G.O.) to this effect was issued by the Finance Department on Friday and circulated on Saturday. According to the G.O., the TAPS will be mandatory for all eligible employees who enter service from January 1, 2026. All eligible employees governed by the Contributory Pension Scheme (CPS) and retiring on or after January 1, 2026, will come under the TAPS.

Opting for CPS

Employees who were in service before January 1, 2026, and were covered by the CPS, will be given an option at the time of retirement to choose between the benefits under TAPS or those equivalent to what they would have received under the CPS. Employees covered under the TAPS, including those who initially joined service under the CPS but were subsequently covered by the TAPS and opt for TAPS benefits at the time of retirement, will be entitled to a minimum pension. They will also be permitted to commute a portion of their pension.

Design your retirement, it’s tougher once you exit office

Design your retirement, it’s tougher once you exit office 

Beyond Hanging Up Your Boots: Consider Entrepreneurship Or Learn A New Skill; 

Network Early If You Want To Continue Working 

By Prabir Jha 29.10.2025 TIMES OF INDIA AHAMEDABAD

When we begin our careers, retirement is a distant, almost unimaginable milestone. And yet, inevitably, that day arrives for everyone. Over the next five years, an entire generation will retire, a moment that invites both reflection and reinvention. And yet, not much is done or written about this career reality. It is a moment with a deep sense of redundancy. 

People worry about their loss of identity, and many are unable to imagine a different life as most have lived just one cookie-cutter way. But it can still be life with purpose. And possibly one that is happier. Here are some pointers on how to deal with what comes next: 

Start early In the corporate world, with turbulence all around, that date could dramatically move closer. Start working on post-retirement pursuits early, if you still want the classical work. Maybe there is some post retirement sinecure you are able to wrangle within your organisation or beyond. It is not easy for many executives to let go so this makes them buy time but does not change the end goal post. Or you can offer to do part-time work for firms who will value your skills and experience. 

Network early enough. It gets tougher once you demit office. Think entrepreneurial pursuits Entrepreneurial creativity is not a function of age. Those who are creative, and now free of both family and official encumbrances, could initiate a completely different venture. Give wings to a dream which you never could pursue thus far. Remember, some of the biggest brands today were started by people after their retirement. It will help you stay alert, be purposeful and help grow with a renewed passion and purpose. Live experientially Possibly with family responsibilities behind, one could focus on securing experiences one never did yet. 

It could be learning a new musical instrument, writing a book, travelling places or feeding a hobby. So many people complain they have so much time to kill. This is because their thinking is linear. Think wide and you will discover a range of things you can do

Give back to the community We all got so much from the world we live in.

After retirement, it is time to clear that debt. Join a social cause that you relate with. Help guide, mentor, advise, inspire a demographic slice that needs your time, interest and activism. You will discover it is more gratifying to make a difference to lives of people. And who knows, if politics is a way of doing this, you can always explore that route of public service. 

Finally, put your feet up A ‘susegad’ life is a reward well-earned and it should come without guilt. Let go of the crutches you once mistook for your identity, and rediscover the person behind the professional. Embrace laughter, ease, and unhurried days. After all, what did you work so hard for if not this? 

A comfortable, peaceful retirement free from the frenzy of a fast-paced career may well be the most fitting reward for a life fully lived. Why should that ever be seen as a lesser choice? There is no one magic potion for a post-retirement existence. Neither work nor retirement gives you everything but each stage offers its own gifts. 

Think through all these options and their attendant consequences. Make your pick and be at peace with that choice. 

(Prabir Jha is the founder & CEO, Prabir Jha People Advisory)

ஓய்வுக்குப் பிறகும் உற்சாகம்!

நடுப்பக்கக் கட்டுரைகள்

ஓய்வுக்குப் பிறகும் உற்சாகம்!

ஓய்வுக்குப் பிறகு புத்துணா்வு சமூகத்துடன் இணைந்திருப்பது, ஓய்வுக் காலத்தில் ஏற்படும் தனிமை உணா்வுகளை நீக்கி, புதிய உற்சாகத்தை அளிக்கிறது.

தினமணி செய்திச் சேவை Updated on: 23 செப்டம்பர் 2025, 5:13 am

அனந்த பத்மநாபன்

பணியிலிருந்து ஓய்வு என்பது ஒவ்வொருவருக்கும் வெவ்வேறு அா்த்தங்களைக் கொண்டது. பலருக்கு, அது வாழ்க்கையின் வேகத்தைக் குறைத்துக் கொள்வதற்கான நேரம். எனினும், ஓய்வு ஒருபுறம் அமைதியைத் தந்தாலும், மறுபுறம் சிலருக்கு உணா்ச்சிபூா்வமான சவால்களைக் கொண்டுவரக்கூடும். வேலை செய்த காலத்தில் இருந்த அடையாளம், தனிமை மற்றும் எதிா்காலம் குறித்த பயம் போன்ற கவலைகள் அதனால் உருவாகலாம்.

ஆனால், இந்தக் கவலைகளைப் புறந்தள்ளி, ஓய்வு என்பது நம்மோடு மீண்டும் இணைந்துகொள்வதற்கும், புதிய ஆா்வங்களை ஆராய்ந்து மன அழுத்தத்திலிருந்து விடுபடுவதற்கும் ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

ஓய்வு என்பது ஒரு முற்றுப்புள்ளி அல்ல, அது ஒரு புதிய பாதை, புதிய இலக்குகள் மற்றும் தனிப்பட்ட வளா்ச்சிக்கான ஒரு தொடக்கம். கடலூரைச் சோ்ந்த 72 வயதான செல்வமணியின் வாழ்க்கை, விருப்பத்துக்கும் வளா்ச்சிக்கும் வயது ஒரு தடையல்ல என்பதை நமக்கு உணா்த்துகிறது.

என்எல்சி இந்தியா நிறுவனத்தில் பணியாற்றி ஓய்வு பெற்ற பிறகும், அறிவைத் தேடும் தனது ஆா்வத்துக்கு அவா் ஓய்வு கொடுக்கவில்லை. அண்மையில் பல்தொழில்நுட்பக் கல்லூரியில் மின்னியல் பட்டயப் படிப்பில் சோ்ந்துள்ள இவா், ஓய்வு என்பது ஒரு முடிவல்ல, அது ஒரு புதிய தொடக்கம் என்பதை தனது வாழ்வின் மூலம் மெய்ப்பிக்கிறாா்.

செல்வமணி தனது மகள்களுக்கு திருமணமான பிறகு, தனது நீண்ட நாள் கனவான படிப்பைத் தொடங்கினாா். அவா் ஒவ்வொரு நாளும் 50 கி.மீ. பயணம் செய்து கல்லூரிக்குச் செல்கிறாா். இது அவருடைய விடாமுயற்சியின் ஒரு சான்று. இந்த வயதிலும், தன் நோய்வாய்ப்பட்ட மனைவியைக் கவனித்துக்கொண்டே படிக்கும் அவரது செயல், அறிவுக்கும் ஆா்வத்துக்கும் வயது ஒரு தடையாக இருக்காது என்பதை நமக்கு உணா்த்துகிறது.

ஓய்வு என்பது சரிவு மற்றும் இழப்பின் காலகட்டமாகப் பாா்க்கப்படாமல், தனிப்பட்ட வளா்ச்சி, புதுப்பிக்கப்பட்ட உறவுகள் மற்றும் சமூகத்துக்கு தொடா் பங்களிப்புக்கான வாய்ப்புகள் நிறைந்த ஒரு புதிய அத்தியாயமாக அதைக் கருத வேண்டும் என்ற நம்பிக்கையை செல்வமணி நமக்கு அளிக்கிறாா்.

முதுமையில் புது அத்தியாயம் செல்வமணியைப் போலவே, ஓய்வுக்குப் பிறகு தங்கள் வாழ்க்கையை ஒரு புதிய அத்தியாயமாக மாற்றிய பலரின் கதைகள் இந்தியாவில் உள்ளன.

ஓய்வுக்குப் பிறகு கல்வியைத் தழுவிய மூத்த குடிமக்களின் ஓா் அமைதியான புரட்சியின் பகுதியாக இது உள்ளது. உதாரணமாக, 98 வயதில் முதுகலைப் பட்டம் பெற்ற ராஜ்குமாா் வைஷ்யா, அதிக வயதில் பட்டம் பெற்றவா் என்ற சாதனையை ‘லிம்கா’ இந்திய சாதனைப் புத்தகத்தில் இடம்பிடித்துள்ளாா். மேலும், 64 வயதான ஓய்வுபெற்ற வங்கியாளா் ஜெய் கிஷோா் பிரதான், நீட் தோ்வில் தோ்ச்சி பெற்று தனது மருத்துவக் கனவை நனவாக்கினாா்.

இவா்களது கதைகள், விடாமுயற்சியும் கனவும் இருந்தால் வயது ஒரு தடையல்ல என்பதையும், அறிவைத் தேடுவதற்கு வயது ஒருபோதும் தடையாக இருக்காது என்பதையும் நமக்கு உணா்த்துகின்றன.

பழைமையும், புதுமையும் முதுமை என்பது, நாம் ஒரு காலத்தில் இருந்த வாழ்க்கையை நினைத்து வருத்தப்படும் காலமாக இருக்க வேண்டியதில்லை. நாம் இழந்த இளமை, வலிமை மற்றும் நண்பா்களைப் பற்றிய நினைவுகள் மனதில் எழலாம். ஆனால், முதுமையைக் கடந்து, நாம் யாா் என்பதை முழுமையாக உணா்ந்து கொள்வதற்கான ஓா் ஆழமான வாய்ப்பாக இதைப் பாா்க்க வேண்டும். ஓய்வுபெற்ற பிறகு ஏற்படும் வெற்றிடம், குடும்பத்துடன் ஆழமான உறவுகளை வளா்த்துக்கொள்ளவும், புதிய சமூகங்களைக் கண்டறியவும் ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

திருவள்ளுவா், ‘தொட்டனைத் தூறும் மணற்கேணி மாந்தா்க்குக் கற்றனைத் தூறும் அறிவு‘ என்ற தனது கு மூலம் இதை உணா்த்துகிறாா். இந்தக் கு, மணற்கேணியைத் தோண்டத் தோண்ட நீா் பெருகுவதுபோல், மனிதா்கள் கற்க கற்க அறிவு பெருகிக்கொண்டே இருக்கும் என்பதைத் தெளிவுபடுத்துகிறது. கல்வி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்துக்கு மட்டும் உரியதல்ல, அது வாழ்நாள் முழுவதும் வளரும் ஒரு செல்வம் என்பதை இது வலியுறுத்துகிறது.

ஓய்வுக்குப் பிறகு புத்துணா்வு சமூகத்துடன் இணைந்திருப்பது, ஓய்வுக் காலத்தில் ஏற்படும் தனிமை உணா்வுகளை நீக்கி, புதிய உற்சாகத்தை அளிக்கிறது. தன்னாா்வத் தொண்டு நிறுவனங்களில் இணைவது, சமூகக் குழுக்களில் பங்கேற்பது போன்ற செயல்கள், நமக்கு புதிய நோக்கங்களையும், சமூகப் பொறுப்புகளையும், மகிழ்ச்சியையும் தருகின்றன. இது, ஓய்வு என்பது தனிமைக்கான காலம் அல்ல, மாறாக, சமூக உறவுகளையும் நம் ஆன்ம பலத்தையும் வளா்த்துக்கொள்ளும் ஒரு வாய்ப்பு என்பதைப் புலப்படுத்துகிறது.

முதுமையின் சவால்களை எதிா்கொள்ளும்போது, சமூக ஆதரவும் புதிய கற்றல் அனுபவங்களும் நமக்கு மன வலிமையைத் தருகின்றன. இவை, வாழ்க்கையின் இறுதிகட்டம் என்பது ஒரு சுமையாக அல்ல, ஒரு வரமாக மாறும் என்பதை உணா்த்துகின்றன.

முதுமையடைவது தவிா்க்க முடியாதது, ஆனால் நாம் எப்படி முதுமையடைகிறோம் என்பது நம் கையில் உள்ளது.

மனதளவில் சுறுசுறுப்பாக இருப்பது, உடல் ரீதியாக சுறுசுறுப்பாக இருப்பதைப் போலவே, அறிவாற்றல் செயல்பாட்டைப் பராமரிக்கவும், முதுமையின் தளா்வுகளைத் தடுக்கவும் மிக முக்கியமானது.

எனவே, வெறுமனே வயதாகாமல், புத்திசாலித்தனமாக வயதாவோம். வெறுமனே வயதடையாமல், மகிழ்ச்சியாக வயதாவதே நமது இலக்காக இருக்கட்டும்.